料美元将进一步下跌

美国劳动力市场再次令人失望的表现将有可能成为本周美元进一步下跌的催化剂，可能将美元兑各主要货币推低至近期交易区间的底部。

上周五公布的数据显示9月份新增非农就业人数仅为96,000人，而非先前市场普遍预期的145,000人，这从新激发了外界对美国经济增长疲软的疑虑。

在此背景下，美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)将在未来几个月中连续上调利率的承诺受到部分投资者的质疑。

RBC Capital Markets驻伦敦外汇策略全球负责人Monica Fan称，市场一直在寻找推动美元下一波跌势的触发因素，他们目前在美国9月份就业报告中找到了这一理由。

Fan指出，美元有可能在本周进一步受到压力，上周五就业数据公布后，美元兑日圆、欧元、及其他货币遭到抛售。

纽约汇市上周五尾盘，欧元由上周四尾盘的1.2289美元上涨至近期区间顶端附近的1.2409美元。与此同时，美元兑日圆最低跌至109.46日圆，较上周四尾盘的111.16日圆大幅下滑，但未跌破108.75日圆水平，该水平为8月末以来美元兑日圆的交易区间低端。

此外，美元由1.2635瑞士法郎跌至1.2504瑞士法郎，英镑由1.7822美元上涨至1.7937美元。

美元近期受创使得本周一些其他具有负面影响的因素受到关注，其中包括巨大的美国贸易逆差、正在下降的美国国债收益率、以及导致美元进一步下跌的官方评论。

Scotia Capital驻多伦多金融市场经济学家Shaun Osborne称，美元总体看起来相当疲软，并非仅仅受到就业数据影响。

在美国周一哥伦布假日结束后，外汇市场将从本周末前公布的一连串美国数据中寻找后市走向的线索，其中包括将于周五公布的9月份零售销售额和工业产值，以及将于周四公布的8月份国际贸易余额数据。

特别是如果8月份美国贸易逆差超过预期的530亿美元，仅次于6月份550亿美元的贸易逆差，则美元有可能再度受创。

不断加大的贸易逆差与巨大且依然在膨胀的经常项目赤字是美国经济中严重的结构性问题，而且一直对美元价值产生负面影响。

近期Fed官员明确暗示需要疲软美元成为汇率机制的一部分，以便纠正经常项目赤字这一问题。

上周，Fed理事Ben Bernanke与达拉斯联邦储备银行行长Robert McTeer均预计，长期美元下跌将是缓解经常项目赤字问题所需调整的一部分。

本周以及以后的时间内，外汇市场参与者将有可能更加关注Fed官员如何对待美元在经常项目赤字问题的所扮演的角色，以及是否Fed官员会试图缓解外界正在增长的对美国经济再度疲软的担忧。

Scotia Capital的Osborne称，Fed官员已给出相当一致的信息，美元不得不成为解决经常项目赤字问题的调整过程中的一部分。

Osborne称，因此在就业数据公布后，关于经济增长和利率决策的言论等可能有利美元走强的影响看起来正在减弱，预计目前决策者对美元的看法及经济中的结构性问题也有可能重新影响美元并拖累美元进一步走低。

除美国经济数据之外，本周有可能影响外汇市场的其他数据或事件还包括日本央行于周一与周二进行的为期两天的决策会议、周四公布英国与德国的9月份消费通货膨胀数据、以及德国的ZEW商业景气调查。

除经济数据有可能影响主要货币汇率的每日波动，飙升的全球商品价格，特别是原油、铜、以及黄金的价格，正继续推动加元、澳大利亚元、新西兰元等商品货币上涨，上述商品货币兑美元已大幅突破上涨，并有可能于本周延续升势。

RBC Capital Markets的Fan称，商品货币受到商品价格上涨的良好支撑，亚洲商品价格持续强劲增长。

此外，投机者将关注中国政府是否有可能愿意调整汇率，允许人民币兑美元升值的任何迹象。

尽管大多数分析师确信近期人民币价值重估的机率非常小，但港元上周五兑美元大幅上涨，人民币在离岸远期市场上涨。然而，在中国大陆严格控制的现货市场上，美元依然持平于人民币8.2767元。